Durante gran parte de los últimos 15 años, la renta variable de mercados emergentes (EM) ha sido un entorno difícil para invertir, marcado por un riesgo significativo y rentabilidades limitadas en comparación con la renta variable estadounidense. Sin embargo, el año pasado, los mercados emergentes superaron a la renta variable estadounidense por el mayor margen registrado en años.
En el más reciente episodio de The Wealth Enterprise Briefing, el socio directivo, Michael Zeuner, y el administrador sénior de inversiones, Sam Sudame, analizan si este cambio señala algo más duradero.
Mientras el conflicto con Irán sigue enturbiando la toma de decisiones a corto plazo, Zeuner y Sudame adoptan una perspectiva más amplia para evaluar qué podría estar cambiando estructuralmente en los mercados emergentes y qué deberían observar los inversores de cara al futuro.
Temas sobre los que conversan:
- Por qué los mercados emergentes tuvieron un desempeño débil durante gran parte de los últimos 15 años y qué ha cambiado más recientemente, desde un crecimiento global débil y la desaceleración de China hasta balances más sólidos, una mejora de la rentabilidad y un mejor momentum de beneficios
- Cómo la narrativa de mercados emergentes está evolucionando más allá de un mercado liderado por China hacia una combinación más amplia de economías, particularmente en Asia, incluyendo India, Corea del Sur y Taiwán, que ahora representan la mayor parte del índice
- Qué está impulsando actualmente el crecimiento de beneficios, incluido el papel de la IA y el posicionamiento de países como Corea del Sur y Taiwán en la cadena global de suministro de hardware
- Por qué las valoraciones siguen siendo atractivas, especialmente en comparación con la renta variable estadounidense, y qué podría significar para las rentabilidades futuras
- Cómo el conflicto con Irán está afectando de manera diferente a los distintos países en el corto plazo y por qué la oportunidad de largo plazo podría seguir intacta pese a las disrupciones energéticas temporales
Nuestro equipo monitorea continuamente estos acontecimientos y compartirá nuevas actualizaciones a medida que estén disponibles. Le invitamos a comunicarse con nosotros para analizar cómo estas consideraciones podrían aplicarse a su portafolio.
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