Las Etapas del Capital Privado
septiembre 26, 2022
Tras analizar la importancia de la clase de activos y la diversificación vintage al crear un portafolio de mercado privado, Matt Farrell, CAIA, gerente sénior de inversiones de WE Family Offices, profundiza en este tema. En esta ocasión, Farrell utiliza su amplia experiencia como líder de WE en investigación de inversiones privadas para centrarse en el capital privado y la importancia de diversificar considerando los niveles de madurez de las empresas subyacentes.
A lo largo del video, Farrell explica específicamente que NO todo el capital privado es igual. Dentro de cada etapa del capital privado, las empresas subyacentes pueden tener una variedad de perfiles de riesgo. Como resultado, es crucial que los portafolios del mercado privado estén adecuadamente diversificados entre compañías con distintos niveles de madurez y el nivel de tolerancia al riesgo de la familia.
Esperamos que a través de este video, las familias comprendan mejor las diferentes etapas del ciclo de vida de las empresas privadas para que puedan dimensionarse y diversificarse adecuadamente. Si tiene alguna pregunta sobre la creación de portafolios de capital privado, no dude en comunicarse con nosotros.
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Las inversiones del mercado privado son muy arriesgadas y solo deben incorporarse a un portafolio después de una evaluación cuidadosa de los materiales de oferta de la inversión privada y otra información en consulta con sus asesores legales, tributarios y de inversiones. Las inversiones del mercado privado suelen ser menos líquidas que las inversiones tradicionales y los reembolsos de tales inversiones a menudo implican retenciones y otras restricciones en el momento del reembolso. Las colocaciones privadas, las sociedades limitadas, los fondos de cobertura, los fondos de fondos u otros tipos de estos vehículos de inversión suelen ser ilíquidos, a menudo durante largos períodos de tiempo, es decir, años. Los términos que rigen estas inversiones por lo general contemplan períodos significativos de notificación de rescate, períodos de bloqueo y retenciones al momento del rescate, restricciones de reventa y otras disposiciones que impiden la pronta liquidación de estas inversiones. Entre los principales riesgos se encuentran la falta de liquidez a largo plazo, la falta de transparencia, la falta de control del vehículo de inversión y decisiones de inversión, y en el peor de los casos, la pérdida total de su inversión.
Los rendimientos de un fondo ilíquido en particular normalmente variarán significativamente durante el ciclo de vida del fondo dependiendo de la estrategia particular del fondo; los rendimientos pueden ser mayores al principio, a la mitad o al final del ciclo de vida del fondo. Por lo tanto, el perfil de rendimiento de un fondo de capital privado durante la vida del fondo será muy diferente al perfil de rendimiento de una estrategia de capital de riesgo, crédito en dificultades o ilíquido secundario.
Ciertas declaraciones contenidas en este aquí pueden constituir "declaraciones prospectivas", que pueden identificarse mediante el uso de terminología prospectiva como "puede", "hará", "debería", "espera", "anticipa", "objetivo", "proyectar", "estimar", "intentar", "continuar" o "creer" o los negativos de los mismos u otra variación de los mismos o terminología comparable. Debido a diversos riesgos e incertidumbres, los eventos o resultados reales o el rendimiento real pueden diferir materialmente de los reflejados o contemplados en dichas declaraciones prospectivas. Las opiniones y estimaciones ofrecidas constituyen nuestro juicio y están sujetas a cambios sin previo aviso, al igual que las declaraciones de las tendencias del mercado financiero, que se basan en las condiciones actuales del mercado.
