El mercado se prepara para un cambio en este año que comienza. Si bien el consenso anticipa un enfriamiento de la inflación, los fundamentos apuntan hacia una dirección diferente: crecimiento inflacionario.
En la segunda parte de la conversación para The Wealth Enterprise Briefing, el socio directivo Michael Zeuner y el el administrador sénior de inversiones Sam Sudame van más allá del sentir del mercado para analizar cómo este entorno inflacionario “testarudo” debería reestructurar el portafolio de un inversor privado.
En su conversación abordan los siguientes temas:
- Por qué Sam espera que la inflación se mantenga persistente en 2026.
- Qué puede implicar el crecimiento inflacionario para el efectivo y los bonos.
- Por qué el riesgo de duración es importante si las tasas suben.
- Dónde encajan el crédito y la renta fija estructurada.
- Por qué las acciones pueden beneficiarse, a menos que las políticas se vuelvan restrictivas.
- Por qué los activos reales pueden ganar protagonismo cuando existe la capacidad de ajustar los precios.
Sam también señala que el apoyo al crecimiento no está limitado a Estados Unidos, señalando a políticas adoptadas en el extranjero como otro factor a tener en cuenta a medida que avanza el año.
Escuche el episodio completo para conocer la perspectiva específica de Sam sobre por qué los estímulos internacionales en Europa y Japón hacen que los activos de riesgo en el extranjero sean particularmente atractivos en este momento.
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