Más allá de la transición del patrimonio: Transición de roles

abril 12, 2019

Por Maria Elena Lagomasino y Michael Zeuner, WE Family Offices

En nuestra experiencia colaborando con familias de grandes patrimonios, no es inusual encontrar una situación en la que hay una división de labores entre cónyuges, cada uno asumiendo roles en la toma de decisiones en diferentes aspectos de la vida de pareja. Particularmente en circunstancias donde el esposo ha sido exitoso financieramente, no es inusual que él tome un rol primario de toma de decisiones sobre la supervisión y manejo de la empresa patrimonial de la familia. Por supuesto, no todas las relaciones funcionan de esta manera. Hay mujeres que son financieramente exitosas por mérito propio y existen relaciones donde la pareja comparte la toma de decisiones financieras en partes iguales o donde la esposa asume completa responsabilidad. Sin embargo, según un reciente estudio de UBS, un 58 % de las mujeres pudientes a nivel mundial delegan en sus parejas la administración a largo plazo de la riqueza familiar.

En muchos casos esta división de labores funciona por un largo periodo de tiempo y la familia tiene un fuerte sentido de seguridad financiera y un alto nivel de vida. Pero ¿qué sucede si y cuando él no puede seguir manejando los asuntos financieros de la familia?

Este documento aborda e identifica este importante subconjunto de mujeres que no se discute a menudo: esposas de familias acaudaladas y los retos que encaran cuando, por elección o circunstancias, hacen la transición a un rol de liderazgo en la empresa patrimonial de la familia. Típicamente estas son las mujeres que:

• a sabiendas delegan la toma de decisiones de los asuntos financieros de la familia a su cónyuge;
• estuvieron pasivamente de acuerdo con la mayoría de las decisiones financieras de su cónyuge y firmaron acuerdos financieros con proveedores de servicios basados en la recomendación de él;
• no exploraron los detalles de sus circunstancias financieras;
• Tomaron decisiones de gastos y presupuesto sin entender completamente las finanzas de la familia;
• han estado cómodas con el hecho que los asuntos financieros han sido el dominio del esposo.

En las familias donde el esposo asume el rol de director de la empresa patrimonial, la esposa pudo haber optado por un rol pasivo en las finanzas familiares por varias razones. En el estudio de UBS, que encuestó a 3 652 mujeres pudientes en nueve países, las razones más comunes incluyen asumir que el cónyuge tiene mayor conocimiento de finanzas; enfoque en otras responsabilidades; falta de interés personal en finanzas; y delegar en su cónyuge porque él es el proveedor principal. Pero, sin importar cuál es la razón inicial, en un punto la esposa podría sentirse ansiosa. Tal vez su esposo está envejeciendo y olvidando cosas, pudiera producirse un divorcio o una crisis de salud. Algo puede provocar su ansiedad.

“¿Qué me pasa si no puedo contar con mi esposo para administrar nuestra empresa patrimonial?”, es una de muchas preguntas:

• ¿Cómo me preparo para convertirme en la directora de nuestra empresa patrimonial?
• ¿Me puedo desempeñar tan bien como él?
• ¿Por dónde comienzo?

Los medios de comunicación están inundados con recomendaciones sobre cómo enseñar y preparar a los herederos antes de que ocurra una transferencia de activos, particularmente en referencia a la inminente “Gran transferencia de riqueza”, en la que se estima que unos $30 trillones serán pasados de una generación a la próxima, según Bloomberg. Pero con frecuencia la definición de “herederos” se refiere a la próxima generación.

Esto contradice una realidad estadística: el promedio de expectativa de vida, de acuerdo con números de la Oficina del Seguro Social, es aproximadamente 81 años para las mujeres y 76 para los hombres. Los primeros herederos de transferencia de gran riqueza no son los hijos, son las esposas quienes controlarán el patrimonio familiar y harán la transición al rol de directora de la empresa patrimonial de la familia. De acuerdo con las estadísticas, las esposas vivirán más que sus esposos por lo menos cinco años, aun si son de la misma edad. Como las mujeres suelen casarse con hombres mayores que ellas, esta diferencia de cinco años en duración de vida podría tornarse aún más importante.

Entonces, ¿cómo una esposa que previamente no estaba involucrada en la empresa patrimonial de la familia se puede preparar para convertirse en una directora segura de sí misma y sucesora de la empresa? ¿Cómo pueden los esposos hacer el proceso de sucesión a director explícito y fluido? Este proceso de transición de roles con frecuencia es pasado por alto y podría tener igual o mayores consecuencias para el cónyuge que la transición misma de la riqueza.

Si ella no ha estado involucrada con las actividades de gestión patrimonial de la familia, podría ser sobrecogedor asumir el rol de liderazgo y la toma de decisiones importantes. Mientras que algunos planes de riqueza multigeneracional tienen un componente educativo, este es mayormente pensado para los hijos. Las cónyuges podrían encontrarse asumiendo el liderazgo financiero con poca o ninguna preparación, de repente confrontadas con nuevas responsabilidades y decisiones potencialmente abrumadoras. Así que, mientras la esposa pudiera heredar la riqueza, eso no significa que ella está inmediatamente preparada para heredar el rol de directora. Esto podría tener un impacto negativo en la familia y la empresa patrimonial de la familia en general.

Cuando se trata de planificación patrimonial, la situación puede tornarse más complicada cuando, en un esfuerzo por no agobiar a su esposa, el esposo designa a otras personas en roles de toma de decisiones importantes – como un fideicomisario – perpetuando la tradición que la toma de decisiones se hace por la esposa, sin involucrarla a ella. Mientras que podría ser algo sin intención, la decisión del esposo de no incomodar a su esposa puede realmente resultar en consecuencias extremadamente agobiantes.

Dentro de una empresa patrimonial multigeneracional, mucho se ve inicialmente a través de un lente fiscal en lugar de un lente de gobernanza e incluye papeleo complejo como testamentos, fideicomisos, propiedades o empresas. Con frecuencia estos documentos designan a uno o más de los hijos de la pareja, hijos de un matrimonio anterior o fideicomisarios (corporativos o individuales) como tomadores de decisiones, dueños o beneficiarios. Dependiendo de cómo están titulados los activos específicos, la vida financiera de una esposa podría no estar bajo su control, sino en las manos de otros, sus hijos, el mejor amigo de su esposo o un fideicomisario corporativo. Esta falta de control sólo aumenta la ansiedad. Es una posición muy estresante y potencialmente humillante entre la esposa y quien sea tiene el dominio sobre su propiedad. Esta situación, porque ella delegó la toma de decisiones a su esposo a través de sus vidas, no va de acuerdo con la intención original del esposo, la de no agobiar a su esposa.

Entonces, ¿cómo puede la esposa informarse, involucrarse y convertirse en una dueña efectiva de una empresa patrimonial compleja al mismo tiempo que le toca tomar las riendas de liderazgo? Se comienza dándole un enfoque diferente al proceso de toma de decisiones.

Con frecuencia, la esposa observa las decisiones habituales de su cónyuge sobre las minucias de invertir o ahorrar impuestos, qué acciones o valores comprar, los méritos de un fondo o gestor en particular, o las dificultades de una estructura compleja para diferir los impuestos sobre el patrimonio. Lo que ella tal vez no vea, porque usualmente no se hacen de manera explícita, es lo que impulsa tomar estas decisiones clave; el plan general, recursos y uso de efectivo y la hoja de balance. Además, los proveedores de la familia (banqueros, corredores, etc.) con frecuencia se involucran con el esposo en la ejecución y no necesariamente se enfocan en los elementos más importantes de lo que hacen día a día.

Cuando asumen por primera vez el rol de líder de la empresa patrimonial de la familia, las mujeres suelen adoptar las prácticas y preferencias de sus esposos, alentadas por los proveedores existentes. En cambio, ellas deben dar un paso hacia atrás y construir una fundación más amplia para su toma de decisiones.

En nuestro trabajo con familias de grandes patrimonios hemos visto que las mujeres que han hecho la transición al rol de directoras con éxito, además de hacer la transición de riqueza, tienen mucho en común. Cada una se enfoca en tres actividades centrales:

ACTIVIDAD 1: ESQUEMA

COMPRENDER LO QUE TIENES

La actividad más importante que puede realizar una mujer que se convierte en líder para la empresa patrimonial de una familia es hacer un esquema completo de todos los elementos de la empresa patrimonial de la que es responsable:

• ¿Qué tenemos?
• ¿Cómo nos pertenece?
• ¿Qué necesitamos? ¿Cuánto gastamos? ¿Cuáles son nuestros recursos y usos de efectivo?
• ¿Quiénes son los tomadores de decisiones clave?

ACTIVIDAD 2: PLANIFICAR

IDENTIFICA LAS IMPLICACIONES Y PRIORIDADES

Una vez establecido, el esquema de la empresa puede ser utilizado para identificar importantes implicaciones y prioridades:

• ¿Cuál es el panorama completo? ¿Cuáles son las prioridades? ¿Cuál es el propósito de la riqueza?
• ¿Cuánto durará la riqueza?
• ¿Tendré lo suficiente para mantener mi estilo de vida por el resto de mi vida?
• ¿Cuánto podrían heredar mis hijos?
• ¿Es la disposición final de mis activos (impuestos, caridad, hijos y nietos) lo que quiero?
• ¿Qué decisiones puedo tomar? ¿Cuáles decisiones dependo de otros para tomar?
• ¿Quiénes son ellos? ¿Estoy cómoda con ellos o es necesario hacer cambios?
• ¿Tengo el equipo de proveedores correcto?
• ¿Está mi cartera alineada con mis necesidades?
• ¿Cuáles son las prioridades más altas que requieren atención inmediata?

ACTIVIDAD 3: GESTIONAR

ESTABLECER UN PROCESO HABITUAL DE SUPERVISIÓN Y DETOMA DE DECISIONES

Defina un proceso continuo que la familia pueda utilizar para supervisar y tomar decisiones sobre la empresa patrimonial estableciendo:

• ¿Con qué frecuencia la familia se reunirá para tomar decisiones?
• ¿Quiénes son los que toman las decisiones clave y cuáles son sus derechos?
• ¿Quién es dueño vs quién es una persona externa?
• ¿Quién ayudará a la familia a gestionar y ejecutar el proceso?
• ¿Cómo y cuándo debe la familia involucrar a proveedores clave (abogados, contadores, gestores de inversión) en el proceso?
• ¿Qué clase de información y reportes la familia necesitará para tomar decisiones y quién la proveerá?
• ¿Cómo definirá y medirá la familia su éxito?
• ¿Cómo involucra la familia a las diferentes partes interesadas en el proceso para facilitar el aprendizaje y la participación?

Convertirse en una dueña comprometida y exitosa y hacer la transición no solamente de riqueza, sino del rol clave de toma de decisiones como directora de la empresa patrimonial de la familia, puede parecer un esfuerzo abrumador al principio. Si una esposa comprende lo que le pertenece, conoce las implicaciones de lo que es dueña, crea un plan explícito con metas y prioridades a corto y medio plazo y, finalmente, define y ejecuta un proceso de toma de decisiones efectivo, ella tendrá la preparación y la seguridad para liderar la empresa patrimonial de la familia.

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Acerca de los Autores:

María Elena (Mel) Lagomasino y Michael Zeuner son socios directivos en WE Family Offices. Mel es directora ejecutiva de la firma y Michael lidera la empresa en los Estados Unidos. Con oficinas en Nueva York y Miami, WE Family Offices es una galardonada firma independiente de gestión de patrimonios enfocada en familias de grandes patrimonios. La firma aborda los desafíos de la vida real que impactan profundamente el patrimonio para que los clientes puedan tomar las decisiones críticas necesarias para administrar, preservar y hacer crecer su patrimonio. WE Family Offices fue recientemente nombrada Mejor Multi Family Office $3-5B por Family Wealth Report; clasificada #14 de 150 en las calificaciones RIA 2016 de la revista Financial Planning; Top Wealth Manager por Forbes y reconocida como uno de los 300 principales RIA por Financial Times. Puede comunicarse con Mel a [email protected] y con Michael a [email protected].