¿Qué sucede cuando las inversiones en el mercado privado no cumplen las expectativas y cómo deberían responder los inversores?

En este episodio de The Wealth Enterprise Briefing, Michael Zeuner, socio directivo, y Matt Farrell, director adjunto de inversiones de WE Family Offices, analizan lo que las familias están viendo en sus portafolios de capital privado este año. Tras el optimismo de principios de 2025, la actividad de distribución se ha ralentizado y muchos inversores se preguntan si estas inversiones están cumpliendo sus objetivos.

Michael y Matt abordan la frustración que sienten muchos inversores, incluyendo la caída de las tasas internas de retorno (TIR), los múltiplos de inversión (MOIC) más bajos y una menor cantidad de realizaciones, y explican por qué los indicadores tradicionales podrían no estar reflejando la realidad completa. 

En la conversación hablan del Equivalente del Mercado Público (PME) como herramienta para comparar la rentabilidad privada con los índices de referencia públicos y enfatizan la importancia de compromisos consistentes, una selección disciplinada de gestores y la alineación de los mercados privados con el plan general de la familia. 

Los temas abordados incluyen:

• Por qué las TIR pueden disminuir incluso si los aspectos fundamentos de la empresa no han cambiado
• El papel de la prima de iliquidez en la rentabilidad del mercado privado
• Cómo los PME comparan los resultados reales con los que habrían arrojado los índices de referencia públicos
• Por qué comparar fondos privados con sus pares es más difícil de lo que parece
• Qué preguntar al evaluar los modelos financieros y las proyecciones de un gestor

Como señalan Michael y Matt, la confianza en un plan a largo plazo no solo depende de los resultados, sino de saber qué medir y por qué.

Si desea hablar sobre cómo este tema puede afectar a las inversiones de su familia, no dude en contactarnos.

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