En esta edición de mitad de año de The Wealth Enterprise Briefing, Michael Zeuner y Sam Sudame de WE Family Offices revisan los temas macroeconómicos que están definiendo el 2025 y evalúan si los fundamentos de su estrategia de inversión continúan siendo válidos.

Lo que comenzó como un año marcado por la incertidumbre política está empezando a cristalizarse. Los aranceles, que antes se veían como herramientas de negociación, se han convertido en palancas económicas reales que ahora comienzan a reflejarse en los datos de inflación. Mientras tanto, la prórroga de los recortes fiscales han proporcionado estímulo a corto plazo pero ha añadido presiones fiscales a largo plazo. En conjunto, estas fuerzas están reformulando las expectativas sobre crecimiento, inflación y tasas de interés.

Michael y Sam analizan:

• Por qué la inflación repuntó nuevamente en junio
• Los efectos del gasto de capital diferido y el debilitamiento del sector inmobiliario residencial
• Cómo los mercados están repuntando por sentimiento y liquidez a pesar del debilitamiento de los indicadores económicos fundamentales
• Si el optimismo sobre la IA está justificado o es prematuro considerar su impacto en las ganancias
• Lo que la prima de plazo actual indica sobre las expectativas futuras de tasas de interés de la Reserva Federal
• Por qué la diversificación ha beneficiado a los inversionistas en 2025

Aunque parte de la incertidumbre se ha despejado, todavía permanece particularmente en torno a la durabilidad del estímulo, el impacto de la política comercial y la trayectoria del crecimiento. La recomendación fundamental no ha cambiado: mantener la inversión, continuar siendo flexible y evitar posiciones direccionales significativas.

Para explorar cómo estos cambios de mitad de año pueden alinearse o entrar en conflicto, con las prioridades de su familia, no dude en contactarnos.

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