{"id":246622,"date":"2018-05-20T13:55:52","date_gmt":"2018-05-20T17:55:52","guid":{"rendered":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/nuestro-enfoque-para-invertir-en-mercados-privados\/"},"modified":"2025-07-14T09:21:28","modified_gmt":"2025-07-14T13:21:28","slug":"nuestro-enfoque-para-invertir-en-mercados-privados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/nuestro-enfoque-para-invertir-en-mercados-privados\/","title":{"rendered":"NUESTRO ENFOQUE PARA INVERTIR EN MERCADOS PRIVADOS"},"content":{"rendered":"

Santiago Ulloa, Director de Inversiones y Socio Director, WE Family Offices<\/em><\/p>\n

En los primeros meses de 2018 hemos experimentado un cambio significativo en los mercados financieros; pasamos de una era de liquidez abundante provista por los bancos centrales mundiales a trav\u00e9s de pol\u00edticas monetarias altamente acomodativas, tasas de inter\u00e9s hist\u00f3ricamente bajas y baja volatilidad, a una en la que los bancos centrales son menos acomodativos, las tasas de inter\u00e9s est\u00e1n al alza y la volatilidad est\u00e1 aumentando. Nuestra tesis central de inversi\u00f3n durante un tiempo ha sido que las familias con un capital significativo, que exceda sus necesidades de liquidez, podr\u00edan encontrar oportunidades m\u00e1s atractivas de largo plazo en los mercados de valores privados que en los mercados p\u00fablicos.<\/p>\n

Adicionalmente en los \u00faltimos a\u00f1os se ha creado m\u00e1s valor en los mercados privados que en los mercados p\u00fablicos, ya que las empresas se han mantenido privadas por m\u00e1s tiempo antes de salir a bolsa, dando a sus inversionistas privados una mayor rentabilidad que a los inversionistas en el mercado p\u00fablico. Esto es cierto no solo en los mercados de capital privado y capital de riesgo, sino tambi\u00e9n en los mercados de cr\u00e9dito privado donde los bancos se han retirado de algunos sectores, y en los mercados inmobiliarios, ofreciendo retornos atractivos a aquellos inversionistas dispuestos a aceptar el riesgo y la falta de liquidez.<\/p>\n

Los mercados privados han sido durante mucho tiempo un foco de inversionistas institucionales y fondos soberanos. A medida que el inter\u00e9s en las inversiones privadas ha venido creciendo, las grandes firmas de inversi\u00f3n privada que atend\u00edan solo a inversionistas institucionales y fondos patrimoniales soberanos han ampliado sus esfuerzos para enfocarse en inversionistas privados, contratando equipos para atraer y captar fondos de familias adineradas y oficinas de familia. Adem\u00e1s, los equipos de banca privada de las principales instituciones financieras han enfocado esfuerzos en aumentar la cantidad de oportunidades de inversi\u00f3n privada que ofrecen a sus clientes privados, a menudo d\u00e1ndoles acceso a los grandes fondos de inversi\u00f3n privados a trav\u00e9s de \u201cfondos subordinados\u201d y otras estructuras.<\/p>\n

Durante varios a\u00f1os, WE Family Offices se ha centrado en ayudar a las familias con las que trabajamos a acceder a oportunidades atractivas en los mercados privados. Cuando abordamos el mercado para buscar oportunidades para las familias a las que servimos, utilizamos las siguientes reglas pr\u00e1cticas para guiar nuestros esfuerzos.<\/p>\n

    \n
  1. En general, evitamos los fondos subordinados<\/strong> como una forma de acceder a las oportunidades de inversi\u00f3n privada. Normalmente, los equipos de banca privada de las grandes instituciones financieras mundiales crean y estructuran fondos subordinados (feeder funds) para darles acceso a sus clientes a la oferta de fondos de las grandes firmas tradicionales de inversi\u00f3n privada. La principal raz\u00f3n de esto es que la mayor\u00eda de los clientes de banca privada a menudo no pueden cumplir con el \u201cmonto\u201d m\u00ednimo establecido por el gestor del fondo, que t\u00edpicamente ronda los $ 5 millones o m\u00e1s por inversionista.
    \nEstos fondos subordinados suelen cobrar, adem\u00e1s de los honorarios del gestor del fondo (que son t\u00edpicamente 2% sobre los activos por honorarios de gesti\u00f3n y 20% sobre las ganancias), un cargo por colocaci\u00f3n inicial de 1% a 3% y una \u201ctarifa administrativa\u201d anual de 0.50% a 0.75%. \u00a1Estos cargos adicionales pueden reducir el rendimiento neto total de la inversi\u00f3n en un 8% a10%! Nuestro enfoque es evitar los fondos subordinados y sus tarifas adicionales, y usar el poder de compra colectivo de las familias que representamos para apalancar mejores condiciones para nuestros clientes, tales como \u201cmontos minimos\u201d por inversionistas m\u00e1s peque\u00f1os.<\/li>\n
  2. Preferimos buscar oportunidades con Gestores m\u00e1s peque\u00f1os<\/strong> que no est\u00e1n en el radar de las grandes instituciones. Estos son gestores que tienen un solido historial de creaci\u00f3n de valor, y como no est\u00e1n gestionando enormes cantidades de activos, tienden a estar fuera del radar de las grandes firmas tradicionales de gesti\u00f3n patrimonial que necesitan invertir el capital de sus clientes en montos mucho mayores y, por lo tanto, en fondos m\u00e1s grandes y tradicionales. Tambi\u00e9n ocurre que los fondos m\u00e1s grandes est\u00e1n pagando una tarifa de distribuci\u00f3n u ofreciendo alguna forma de econom\u00eda compartida a las firmas de banca privada que estas los ofrezcan a sus clientes. Esto genera serios conflictos de inter\u00e9s con las firmas que venden inversiones privadas a sus clientes y perciben una comisi\u00f3n del fondo que est\u00e1n vendiendo. Preferimos evitar este tipo de inversiones y conflictos y preferimos fondos m\u00e1s peque\u00f1os fuera del radar.<\/li>\n
  3. Solemos evitar inversiones directas en compa\u00f1\u00edas individuales<\/strong> a menos que sean co-inversiones en las que un socio general de un fondo que conocemos bien y con el que estamos invirtiendo tambi\u00e9n est\u00e9 invirtiendo. El desaf\u00edo con la inversi\u00f3n directa es que es dif\u00edcil desarrollar y administrar una cartera diversificada de inversiones privadas directas (selecci\u00f3n y diligencia). Este es el conjunto de habilidades b\u00e1sicas del gestor de inversiones privadas. Creemos que en la medida en que los intereses de los gestores y los inversionistas est\u00e9n alineados adecuadamente, tiene sentido pagarle al gestor para que busque, seleccione y controle las inversiones directas.<\/li>\n
  4. Buscamos un fuerte alineamiento de intereses<\/strong> entre los socios generales del fondo de inversi\u00f3n y los socios limitados del fondo (los inversionistas). Invertir en mercados privados tiene dos caracter\u00edsticas principales: iliquidez (es decir, un inversionista no puede simplemente vender su inversi\u00f3n en el mercado abierto y retirarse) y plazos prolongados (normalmente se requieren al menos 7-10 a\u00f1os para que un fondo de inversi\u00f3n privada se realice plenamente). Durante este per\u00edodo, seguramente habr\u00e1 momentos dif\u00edciles y decisiones cr\u00edticas que tomar. Es esencial tener confianza en que el gestor enfrentar\u00e1 estas decisiones poniendo siempre los intereses de sus inversionistas antes que los suyos. Por estas razones, solemos recomendar oportunidades de inversi\u00f3n en las que nosotros o alguien de nuestra red haya tenido experiencia o tenga una relaci\u00f3n con gestor. Adicionalmenye, buscamos fondos en los que los gestores invierten una cantidad significativa de su propio capital, lo que motiva a tener un adecuado alineamiento de intereses con los inversionistas de sus fondos.<\/li>\n
  5. Estamos alineados con nuestros clientes<\/strong>. Los honorarios de WE solo provienen de nuestros clientes por la asesor\u00eda prestada,y nuestro personal invierte en los mismos fondos privados que recomendamos a nuestros clientes, en los mismos t\u00e9rminos que nuestros clientes.<\/li>\n<\/ol>\n

    Invertir en los mercados privados requiere un esfuerzo dedicado de busqueda, diligencia y selecci\u00f3n de los gestores. Requiere tiempo, paciencia y recursos especializados familiarizados con los matices y las caracter\u00edsticas \u00fanicas de los mercados privados. WE Family Offices ha dedicado recursos de inversi\u00f3n en el mercado privado, y lo m\u00e1s importante, acceso y el conocimiento derivado de nuestros propios esfuerzos y las redes de nuestros clientes. Nos apalancamos en
    \ntodo esto para encontrar atractivas oportunidades de inversi\u00f3n en los mercados privados,de alta calidad y que est\u00e9n alineadas con los intereses de nuestros clientes.<\/p>\n

    Descargue el PDF aqui<\/a>.<\/p>\n

    Para obtener m\u00e1s informaci\u00f3n, cont\u00e1ctese con WE Family Offices al 305.825.2225 o env\u00ede un correo electr\u00f3nico a info@wefamilyoffices.com<\/a>.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Santiago Ulloa, Director de Inversiones y Socio Director, WE Family Offices En los primeros meses de 2018 hemos experimentado un cambio significativo en los mercados financieros; pasamos de una era de liquidez abundante provista por los bancos centrales mundiales a trav\u00e9s de pol\u00edticas monetarias altamente acomodativas, tasas de inter\u00e9s hist\u00f3ricamente bajas y baja volatilidad, a […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":237865,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[63,90,65],"tags":[],"class_list":["post-246622","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog-es","category-publicaciones","category-firm-publishing-es"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/246622","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=246622"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/246622\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/237865"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=246622"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=246622"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.wefamilyoffices.com\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=246622"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}