En esta serie de informes, hemos discutido c\u00f3mo una familia puede “ir al grano” para determinar primero con qu\u00e9 tipo de proveedor de servicios financieros est\u00e1 trabajando y segundo, cu\u00e1les son las consecuencias de trabajar con cada tipo. En general, hay tres tipos de asesores: Fabricantes, Distribuidores o Fiduciarios Independientes por Honorarios (IFOF). Seg\u00fan lo que su familia est\u00e9 buscando, cada tipo de asesor probablemente tenga un lugar en la lista de proveedores de servicios financieros de una familia, pero es importante tener en cuenta que trabajar con cada tipo tiene consecuencias importantes.<\/p>\n
La principal diferencia que una familia debe tener en cuenta es que los fabricantes y distribuidores se concentran principalmente en VENDER productos y servicios financieros y los fiduciarios por honorarios se concentran principalmente en darles a los clientes asesoramiento sobre la COMPRA de productos y servicios financieros.<\/p>\n
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\nLa diferencia entre comprar y vender es el punto fundamental de la distinci\u00f3n en la que deben fijarse los clientes, porque el inter\u00e9s econ\u00f3mico de un asesor en la venta de productos y servicios financieros es casi siempre la ra\u00edz de conflictos de inter\u00e9s posibles o reales entre asesores y clientes.
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En este tercer informe de la serie, destacamos las formas espec\u00edficas en que una familia puede determinar si un asesor en particular:<\/p>\n
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Si es importante que su familia sea asesorada por un fiduciario independiente por honorarios, es esencial evaluar las firmas que est\u00e9 considerando, con respecto a cada uno de estos tres criterios.<\/p>\n
Algunos asesores financieros tienen el deber legal de actuar para su bien. Otros no. \u00bfC\u00f3mo los puede diferenciar? Los asesores de inversiones registrados est\u00e1n vinculados a una norma fiduciaria que deriva de las leyes de valores de EE.UU., en particular, la Ley de Asesores de Inversi\u00f3n de 1940. Los asesores registrados pueden estar regulados por la SEC o entidades reguladoras estatales. Los deberes fiduciarios de estos asesores exigen que act\u00faen en el mejor inter\u00e9s de sus clientes y que sit\u00faen los intereses de los clientes por encima de los suyos en todo momento. Adem\u00e1s, un asesor fiduciario tambi\u00e9n tiene un deber legal de lealtad a sus clientes.<\/p>\n
Por el contrario, los corredores de bolsa pueden hacer recomendaciones de inversi\u00f3n siempre que sean “adecuadas” para sus clientes. Esto significa que, en lugar de tener que poner sus intereses despu\u00e9s de los del cliente, un corredor de bolsa solo tiene una creencia razonable de que una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n es adecuada, teniendo en cuenta las necesidades financieras, los objetivos y las circunstancias \u00fanicas del cliente.M\u00e1s importante a\u00fan, el deber de lealtad de un corredor es hacia la firma de corretaje para la que \u00e9l o ella trabaja, no para el cliente.<\/strong><\/p>\n [divider]<\/p>\n \u00bfC\u00f3mo puede saber la diferencia entre asesores? Puede consultar el acuerdo de cuenta relevante que rige la relaci\u00f3n con su asesor, para ver si se trata de un acuerdo de cuenta de corretaje o de un acuerdo de asesoramiento de inversi\u00f3n. Tambi\u00e9n puede buscar a su asesor en el sitio de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera para ver si \u00e9l o ella es un “representante registrado de un corredor de bolsa” (de acuerdo con un est\u00e1ndar de idoneidad) o un “representante de un asesor de inversiones” (sujeto a un est\u00e1ndar fiduciario). Para buscar a su asesor, vaya a: http:\/\/www.finra.org\/Investors\/ToolsCalculators\/BrokerCheck\/<\/a> Tambi\u00e9n puede ver si la firma para la cual trabaja su asesor es un asesor de inversiones registrado (es decir, un fiduciario), fij\u00e1ndose si el asesor est\u00e1 listado como asesor de inversiones en el sitio web de la Comisi\u00f3n de Valores de los Estados Unidos http:\/\/www.adviserinfo.sec.gov\/IAPD\/Content\/Search\/iapd_Search.aspx<\/a><\/p>\n Por \u00faltimo, puede preguntarle a su asesor: \u00bfTiene una obligaci\u00f3n fiduciaria de actuar en mi mejor inter\u00e9s o sus recomendaciones est\u00e1n sujetas a un est\u00e1ndar de idoneidad? Si le dice que solo tiene que asegurarse de que las inversiones sean adecuadas para usted, preg\u00fantele c\u00f3mo puede estar seguro de que est\u00e1 recibiendo recomendaciones de inversi\u00f3n independientes, rentables, para su bien y no para conveniencia del asesor, su empresa, o sus afiliados.<\/p>\n Algo realmente importante a tener en cuenta es que la norma fiduciaria de los asesores requiere que un asesor debe actuar en su mejor inter\u00e9s O revelar totalmente que no lo est\u00e1 haciendo. Esta es una gran advertencia y, en muchos casos, la excepci\u00f3n de divulgaci\u00f3n se ha tragado la regla del “bien mayor”. En la pr\u00e1ctica, esto significa que hay muchos asesores (o empresas afiliadas a ellos) que por ley les deben una obligaci\u00f3n fiduciaria a sus clientes, pero cuyas pr\u00e1cticas comerciales reales est\u00e1n plagadas de conflictos de inter\u00e9s potenciales o reales, a expensas de sus clientes. Lamentablemente, siempre y cuando estos conflictos de inter\u00e9s reales y potenciales se revelen adecuadamente a los clientes \u2014normalmente en la “letra peque\u00f1a” en los documentos del cliente y a menudo en un lenguaje vago y general\u2014 un asesor puede representarse como un fiduciario que act\u00faa de acuerdo con sus obligaciones fiduciarias.<\/p>\n Una forma de comprobar a fondo los conflictos de inter\u00e9s es leer el formulario ADV de la firma presentado ante la Comisi\u00f3n de Valores de Estados Unidos.<\/p>\n [divider]<\/p>\n Si usted custodia sus activos en una compa\u00f1\u00eda financiera global, es probable que tenga muchos afiliados que ofrecen una gama de servicios incluyendo banca, corretaje, servicios fiduciarios, asesoramiento de inversi\u00f3n y banca de inversi\u00f3n. Estas empresas suelen ganar dinero mediante la “venta cruzada” de los productos y servicios de sus diversos afiliados a sus clientes. Su modelo de negocio est\u00e1 orientado a las ventas. Las interrelaciones en estas empresas crean conflictos potenciales o reales entre las empresas y sus clientes, cuyos intereses no suelen ser comprar productos financieros adicionales y servicios a un precio m\u00e1s alto de lo que los clientes podr\u00edan pagar en otro lado, o que simplemente no necesitan.<\/p>\n A menudo, estos tipos de conflictos se revelan solo en t\u00e9rminos generales en la “letra peque\u00f1a” de los largos acuerdos de cuentas que los clientes firman para establecer sus relaciones con su custodio. Estos conflictos pueden o no ser discutidos espec\u00edficamente cuando se le ofrecen a un cliente productos financieros o de inversi\u00f3n particulares.<\/p>\n Un asesor financiero independiente, es decir, que no forme parte de una compa\u00f1\u00eda de servicios financieros mayor, no tiene este tipo de modelo de negocios centrado en las ventas. Un asesor independiente tiende a ser m\u00e1s abierto y orientado a lo esencial, y m\u00e1s centrado en las necesidades y metas del cliente al decidir qu\u00e9 administradores de dinero recomendar a los clientes o con qu\u00e9 firma de corretaje debe operar el cliente. Adem\u00e1s, si el asesor independiente tambi\u00e9n es fiduciario, es m\u00e1s probable que se centre en servir a los intereses de sus clientes, en lugar de los intereses de sus afiliados.<\/p>\n Si, adem\u00e1s de ser (1) fiduciario e (2) independiente, su asesor no recibe compensaci\u00f3n por la venta de productos y servicios de inversi\u00f3n espec\u00edficos, entonces es mucho m\u00e1s probable que le brinde un asesoramiento de inversi\u00f3n que le convenga m\u00e1s a usted, punto.<\/p>\n Muchos asesores tienen un inter\u00e9s financiero en productos de inversi\u00f3n que usted compra bas\u00e1ndose en su recomendaci\u00f3n. Algunos asesores, como los corredores, reciben su pago por las ventas o comisiones por transacci\u00f3n. Otros, como los fondos de inversi\u00f3n o gestores de fondos de cobertura, reciben honorarios de los clientes de los fondos que invierten con ellos. Adem\u00e1s de estos acuerdos de compensaci\u00f3n m\u00e1s directos basados en ventas, algunos asesores tambi\u00e9n tienen acuerdos con administradores de inversiones afiliados o terceros para vender sus productos, a menudo con la exclusi\u00f3n de otros fondos, independientemente de lo favorable que sea la comparaci\u00f3n de su costo y rendimiento. Muchos asesores tienen m\u00faltiples fuentes de ingresos, aunque tambi\u00e9n reciban pagos por un honorario de asesoramiento.<\/p>\n [message_box title=”” color=”wegray”] \u00bfRecibe honorarios, comisiones u otros ingresos de otra persona adem\u00e1s de los clientes y \u00bfest\u00e1 afiliado con otra empresa? Los inversionistas pueden ser bien atendidos por varios tipos de asesores financieros – fabricantes, distribuidores o IFOFs. Siempre y cuando los inversionistas entiendan las obligaciones legales, los modelos de negocio y los arreglos de compensaci\u00f3n de cada uno de sus asesores, podr\u00e1n evaluar adecuadamente los posibles costos y sesgos de los consejos y recomendaciones que reciben de cada uno. Es imprescindible sopesar con precisi\u00f3n los costos y las ventajas y recibir el beneficio de un asesoramiento que est\u00e9 estrechamente alineado con sus intereses financieros.<\/p>\n [message_box title=”Disclosure”]Este art\u00edculo contiene nuestras opiniones actuales y comentarios, y no representan una recomendaci\u00f3n de ning\u00fan valor, estrat\u00e9gia, producto de inversi\u00f3n o administrador. Los puntos de vista expresados aqu\u00ed son sujetos a cambio sin ning\u00fan aviso previo. Este art\u00edculo es distribuido para prop\u00f3sitos educativos solamente y no deben de ser considerados como una recomendaci\u00f3n de inversi\u00f3n u oferta de valores o servicios para la venta. La informaci\u00f3n contenida aqu\u00ed ha sido obtenida de fuentes que consideramos confiables, pero no garantizamos su integridad o exactitud. Ninguna parte de este art\u00edculo puede ser reproducida en cualquier forma, hacer referencia en ninguna otra publicaci\u00f3n, sin permiso escrito de WE.[\/message_box]<\/p>\n Lea \u00a1VAYA AL GRANO! (Parte 2)<\/a>B\u00daSQUELO<\/h2>\n
\u00bfSU ASESOR FINANCIERO ES INDEPENDIENTE?<\/h2>\n
\u00bfLA COMPENSACI\u00d3N DEL ASESOR SE BASA EN LAS VENTAS DE UN PRODUCTO PARTICULAR?<\/h2>\n
\n\u00bfC\u00f3mo puede saber como se le paga a su asesor?<\/strong><\/p>\n\n
\n[\/message_box]<\/p>\nCONCLUSI\u00d3N<\/h2>\n
\n\u00a1VAYA AL GRANO! C\u00f3mo leer el formulario ADV (Parte 4)<\/a><\/p>\n